三十岁上的阿搏（周润发 饰）心地善良，可惜事业一事无成，长年与痴迷茅山道术的表姐金花（叶德娴 饰）相依为命，身边只有一个聋哑的昔日江湖兄弟“六尺三”跟随。某日，阿搏在一只古旧家具中发现女鬼魏小蝶（钟楚

茅山弟子傲天龙（林正英 饰）与大黄（郑则士 饰）同时爱上了师傅的掌上明珠梦梦，师傅临终前设局考验二人谁更真心，大黄用计赢得了师傅的信任。虽然梦梦倾心天龙，无奈父命难为，天龙于是愤然出走。一晃十八年过去

郑丽芳与郑丽琼由上海到香港投靠三叔及三婶途中丽琼遭贼劫，幸得钱佩玲相助脱险因而结为朋友，丽芳更劝动佩玲同赴香港，依靠三叔及三婶到了香港，佩玲与三叔的女儿郑小娟一见如故，四位美女就像一家人般，融洽非常丽

一场意外中，艳舞团公关主任方洁莹（王小凤 饰）和前来观看表演的五个男人发生了冲突，惨遭五人的强暴心灵受到强烈伤害的她还因此染上了病，身体亦痛苦不堪绝望和愤怒之中，方洁莹下决心一定要找到这五个人，报仇雪

宣统三年，偏僻小山村的穷孩子来喜见到本村大太监小德张“衣锦还乡”，心生羡慕尽管母亲（归亚蕾 饰）不忍，却还是在父亲（林正英 饰）的劝说下对儿子进行净身送入宫中，以求全家得以温饱成年后的来喜（莫少聪 饰

黑市古董商郭敦煌带同两徒弟寻找古物，三人大意触及机关，打开封闭密室，发现三具僵尸，一男一女和一小僵尸，额上各有纸符镇压。郭决定以小僵尸为货版，运往一黑市买卖组织，与首领K作交易，运送途中，郭不慎弄脱小

茅山道士钱真人（钟发 饰）与师弟吴真人（钱月笙 饰）平素不和，在道术上互争高低。帮派人物九叔（谷峰 饰）请到两人为亲弟礼葬，钱真人携小徒阿发（吕方 饰）借口舌之功夺标，吴真人心有不服，遂于路对尸体施茅