茅山弟子傲天龙（林正英 饰）与大黄（郑则士 饰）同时爱上了师傅的掌上明珠梦梦，师傅临终前设局考验二人谁更真心，大黄用计赢得了师傅的信任。虽然梦梦倾心天龙，无奈父命难为，天龙于是愤然出走。一晃十八年过去

黄雪梅（林青霞 饰）的父母因保护“天魔琴”为六大门派追杀致死，小弟黄麟也失踪她抱琴跳崖，重伤未死，并练得绝世之功“天龙八音”后出山报仇她设计让欲夺“天魔琴”的武林人士自相残杀在与飞虎镖局吕腾空义子吕麟